在供給側結構性改革的推動下，供需結構持續(xù)改善成為近年來鋼鐵行業(yè)的基調，由此帶來的鋼材價格回升、鋼企業(yè)績回暖也成為滬深兩市鋼鐵股走強的主要邏輯。隨著近期庫存持續(xù)下降和限產(chǎn)政策的發(fā)布，使得鋼材在行業(yè)淡季中，價格依然維持強勢。
具體來看，繼此前唐山市鋼鐵企業(yè)錯峰生產(chǎn)啟動時間由2017年11月15日提前至2017年10月12日后，10月23日，唐山市政府發(fā)文進一步加大減排力度應對重污染天氣過程，要求10月24日0時-10月27日24時，在確保安全生產(chǎn)的前提下，全市鋼鐵企業(yè)采用濕法脫硫的燒結機、豎爐全部停產(chǎn)，采用半干法脫硫的燒結機繼續(xù)停限產(chǎn)50%。
對此，浙商證券表示，供給的減少將有效對沖因季節(jié)性因素導致的需求下降，未來半年內鋼材供求將維持一個偏緊的平衡。隨著限產(chǎn)的持續(xù)，供求缺口有望擴大，預計短期內鋼材價格以高位震蕩為主，鋼材庫存仍將維持低位，且有進一步下降的可能。
業(yè)績方面，一季報、中報大放異彩的鋼鐵行業(yè)，有望在三季報繼續(xù)收獲良好成績，數(shù)據(jù)顯示，在行業(yè)已披露三季報的12家公司中，凌鋼股份、柳鋼股份、三鋼閩光等10家公司三季報歸屬母公司凈利潤均實現(xiàn)同比翻番或扭虧。
在此背景下，板塊的投資機會也受到諸多機構看好，其中，中泰證券表示，部分地區(qū)采暖季限產(chǎn)逐步展開，同時庫存降幅較大，意味著靜態(tài)來看供給影響已經(jīng)逐步超出需求影響，若能持續(xù)，后市黑色商品價格及鋼鐵板塊具備反彈機會。
通過近30日機構評級發(fā)現(xiàn)，板塊內近八成個股受到機構看好，其中，*ST華菱(11家)、南鋼股份(10家)、凌鋼股份(9家)、方大特鋼(7家)、八一鋼鐵(6家)、柳鋼股份(5家)、韶鋼松山(5家)、鞍鋼股份(5家)等8只個股均受到5家或5家以上機構給予“買入”或“增持”評級，后市或更具確定性投資機會。
